Hazır stratejiler

445 milyar liranın üzerinde büyüklüğe ulaşan yatırım fonları pandemi döneminin vazgeçilmez alternatif yatırım araçlarından biri oldu. Fonlar, bol çeşitleriyle yılın son çeyreğinde hazır yatırım stratejileri isteyenler için bulunmaz hint kumaşı konumunda.

Bugün pek çok insanın piyasaları takip edecek, alım-satım işlemlerini yapacak kadar vakti yok. Vakti olup da finansal okuryazarlık bilgisi olma- yan da çok. İşte yatırım fonları tam da bu 'büyük kitle' için tasarlanmış yatırım araçları. Her ne kadar pandemi döneminde Borsa İstanbul yatırımcıların gözdesi olsa da menkul kıymet yatırım fonları da emin adımlarla büyümeye devam etti. Haziran ayı verilerine göre pazarın büyüklüğü bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 28 artarak 445 milyar lirayı aştı. Bu büyüme sadece emeklilik fonlarından da gelmedi. Geçen yıl 164,1 milyar lira olan yatırım fonları büyüklüğü yüzde 27'lik artışla 209,6 milyar liraya çıktı. Emeklilik fonlarında ise yüzde 23,9 büyüme yaşandı ve toplam portföy büyüklüğü 183,9 milyar liraya ulaştı.

YENİLER PİYASAYI CANLANDIRDI

Kuşkusuz yatırım fonlarında 2021'de yaşanan büyü- mede tematik fonların önemli bir katkısı oldu. Tematik fonlar ağırlıklı olarak teknolojiye odaklandı. Bunun başlıca nedeni pandemi döneminin yüksek teknoloji üretiminin insanlığın geleceği açısından tartışmasız öneme sahip olduğunu gözler önüne serdi. Yönetimi altında 68,9 milyar liralık varlık bulunan Ak Portföy Genel Müdürü Mehmet Ali Ersarı "Yatırımcıların yüksek teknoloji, çevre, yenilebilir enerji ve sağlık alanlarında yatırım yapılmasına imkan veren tematik fonlara büyük ilgisi oldu" değerlendirmesini yapıyor.

Dönemin bir başka gözdesi ise yabancı hisse senedi piyasalarının yanı sıra farklı temalar ve gümüş, petrol, tarım gibi emtialara yatırım yapan fonlar oldu. Ayrıca yurt dışında işlem gören pek çok enstrümana da fonlar tarafından yatırım yapılabilmesi sektörün önünü açtı. Yabancı menkul kıymet fonlarına olan ilgi bu durumu teyit ediyor. Yönetiminde toplam 52,8 milyar liralık varlık bulunan Yapı Kredi Portföy Genel Müdürü Müge Peker "Bireysel yatırımcıların doğrudan erişiminin zor olduğu yurt dışı enstrümanlara, yatırım fonları aracılığıyla kolayca ve fiyat avantajı ile erişmeleri, özellikle 2020'den beri sektöre olan ilgiyi artırdı" diyor. Toplam 32,8 milyar liralık varlık yöneten Azimut Portföy Genel Müdürü Murat Salar da sektördeki büyümenin daha çok klasik fonlar üzerinden gerçekleştiğine dikkat çekerek "Likit, değişken ve döviz fonlarına ilgi çok arttı" diyor.

Yüksek faizler her zaman yatırım fonu sektörünü olumsuz etkilemiştir. Bu nedenle sektördeki büyüme oldukça dikkat çekici. Peker'in bir tespiti aslında işin özünü de anlatıyor. "Son yıllarda" diyor Peker, "Yatırımcıların finansal okuryazarlığının arttığını gözlemliyoruz." Elbette fonların pek çoğunun bu dönemde kıstas getirisinin yanında mevduat faizinin üzerinde getiri sağladığını da söylemek gerekiyor.

Yatırım fonları sektöründe pandemi öncesinde başlayan bir trend de girişim sermayesi ve gayrimenkul yatırım fonlarıydı. Girişim sermayesi fonları ihracata dönük, novatif, yüksek büyüme potansiyel olan, büyüyen KOBİ'lere ve girişimlere doğrudan sermaye desteği sağlayarak yatırım yapılan şirketin kurumsallaşmasında, dijitalleşmesinde ve sermaye piyasalarına açılmasında önemli rol oynuyor.

GETİRİ AVANTAJLARI

Diğer taraftan bu fonlar yatırımcılarına uzun vadede bilgi ve erişimleri olmadığı piyasalarda getiri kazanma şansı da tanıyor. Girişim sermayesi fonları bir yandan da girişim ekosistemini genişleterek önemli bir işlev üstlenmiş durumda. Bu fonların sayıları ve portföyler de hızla büyümeye devam ediyor. Gayrimenkul yatırım fonları ise kurumsal ve bireysel yatırımcılar için önemli getiri avantajları sunarak kısa vadeli piyasa hareketlerinden bağımsız getiri avantajları sunuyor. Üstelik son dönemde yaşanan ev ve kira fyatlarındak artışlar bu fonların da getirilerine olumlu yansımış durumda.

Yeni türler arasında yer alan algoritmik işlem yapan fonlar da yatırımcılar tarafından tercih ediliyor.

Bu fonların stratejleri önceden belirlenerek bir algoritma hazırlanıyor. Algoritma belirlenen kurallara uyarak işlemler gerçekleştiriyor. Genelde bu tip fonların stratejilerinde kısa vadeli değişiklikler yapılmıyor ancak belirli dönemlerde toplanan kurullarla ana stratejlerde değişimler gerçekleştirilebiliyor.

FONLARDAN PORTFÖY OLUŞTURUN

Klasik, tematik ya da algoritmik olsun fonların yatırımcıların işini kolaylaştığı bir gerçek. Türlerin çeşitlenmesiyle birlikte artık fon sepet stratejler de devreye giriyor. Yatırımcılar portföylerin altın/döviz/hisse senedi gibi yatırım araçlarından oluştururken ekstra gitiriler elde edebilmek için yatırım fonlarını kullanabilir zira bu fonlar arasında başarılı olanlar kıstaslarının üzerinde getiriler sağlıyor. Bu da yatırımcı için daha fazla kazanç demek... Haberde yer alan tablolarda da görebileceğiniz gibi pandemi dönemi başından itibaren pek çok fon endeksten ya da mevduat faizlerinden çok daha yüksek getiriler sağladı. Bu noktada yatırımcılar için önemli olan fonların aldığı komisyon oranları. Rekabet nedeniyle son dönemde komisyon oranları gerileme eğiliminde. Özellikle pasif fonlarda iyi oranlar veriliyor. Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda tüm fonların komisyon oranları yer alıyor. Fon yatırımcılarının ilk yapması gereken şeylerden biri bu oranları kontrol etmek. Komisyon oranlarıyla ilgili sıkıntı daha çok likit ve tahvil fonlarında yaşanıyor.

Yatırımcıların fon portföyü oluştururken önemli bir avantajı da Türkiye Elektronik Fon Platformu (TEFAS). Bu platform sayesinde fon kurucusu fark etmeden istediğiniz fonlardan alım yapabiliyorsunuz. Böylece farklı kuruculara ait fonları br şemsiye altında toplamak mümkün.

Son derece hareketli geçecek yılın son çeyreği için yatırımcıların alacağı en büyük önlem varlıklarını farklı enstrümanlarda değerlendirerek risk azaltmak olacak. Yatırımın birinci kuralının varlık dağılımı yapmak olduğunu söyleyen Murat Salar, "Tek bir enstrümana yatırım yapıldığında olmadık fiyatlamalarla karşılaşabiliyorsunuz. Risk ve beklentilerinize göre kendi portföyünüzü oluşturun" diyor. Müge Peker ise yatırımcıların fon sepetlerini oluşturmadan önce ortalama yatırım vadesi ve risk toleransını değerlendirmesi gerektiğine dikkat çekiyor.

TEMATİK FONLAR DÖNEMİ: Mehmet Ali Ersarı - Ak Portföy Genel Müdürü

-Pandemi döneminde, küresel piyasalarda olduğu gibi Türkiye'de de tematik fonlara olan yatırımcı ilgisinin arttığını görüyorum. Bu anlamda yatırımcıların; yüksek teknoloji, çevre, yenilenebilir enerji ve sağlık alanlarında yatırım yapılmasına imkan verecek tematik fonlara büyük ilgi gösterdiğini görüyorum.

-Pandemi sonrası dönemde öne çıkması beklenen turizm ve seyahat sektörüne yatırım yapan Turizm ve Seyahat fonumuzu da yakın zamanda yatırımcılara sunduk.

-Varyantının etkisinin de eskisinden daha az olacağına inanıyorum. Em- tia ve kıymetli madenler, enflasyonun beklenenden yüksek ve kalıcı ola- bilme ihtimaliyle portföy çeşitlendirmede önemli bir varlık sınıfı olacak.

RİSK TOLERANSINIZI BELİRLEYİN: Müge Peker - Yapı Kredi Portföy Genel Müdürü

- Yıllardır sektördeki büyümenin Türkiye ekonomisindeki gelişmelere bağlı olduğunu görüyorduk. Fakat son yıllarda sektörde farklı stratejilerin geliştirilmesi ve hem yurt içi hem yurt dışında işlem gören çok daha çeşit- li enstrümanlara yatırım yapılması sayesinde istikrarlı büyüme sağlanıyor.

- Sektöre baktığımızda 2021'in tematik fonların yılı olduğunu söyleyebiliriz. Yabancı hisse senedi piyasalarının yanı sıra farklı temalar ve gümüş, petrol, tarım gibi emtialara yatırım yapan fonlar da yüksek talep gördü.

- Yatırımcılar, belirli yatırım fonlarından oluşan bir sepete yönelmeden önce ortalama yatırım vadesi ve risk toleransını iyi değerlendirmeli. Bu doğrultuda düşük, orta ve yüksek risk grubu olarak farklı sepetler kısa, orta ve uzun vadeli yatırıma göre yatırımcı özelinde oluşturulmalı.

VARLIK DAĞILIMI YAPIN: Murat Salar - Azimut Portföy Genel Müdürü

- Yatırımcıların sadece son çeyrek için değil, genel yatırım felsefesi olarak varlık dağılımını uygulamaları gerekiyor. Tek bir enstrümana yatırım yapıldığında olmadık fiyatlamalar zarar etmenize neden oluyor. Risk algısına göre enstrümanlar seçilerek portföyde yer almalı.

- Biz kendi portföylerimizde hisse senedi oranlarımızı artırdık. Ayrıca döviz cinsi enstrümanlar da bu tür dalgalı dönemlerde portföylerde mutlaka yer almalı. Kalan miktar da sabit getirili menkul kıymetlerden oluşturulabilir. Bu çeşitlenmeyi yatırım fonları ile yapmak da mümkün, tek bir değişken fon ile de...